2023年手机POS机免费办理-拉卡拉支付公司

中国资本市场的“缴首股”长期依靠违规行为获取暴利，并主动通过官宣自曝。

2023年4月18日，A股“支付第一股”（以下简称“拉卡拉”）发布重大事项公告，称其收单业务中的部分标准商户交易使用优惠商户交易费率发送至平仓情况下，公司已将涉案资金退还至账户，并按照相关约定进行处理。

随后，（以下简称“翠微股份”）、（以下简称“新世界”）、（以下简称“新国都”）于4月20日、4月28日、4月28日分别发布重大事项提示公告。 2019年年报显示，其控股子公司或全资子公司收单业务中的部分标准商户交易采用商户交易优惠费率发送至清算网络。

这是首次公开通过“定码”违规获取不当利益的行为。 什么是“设置代码”？ 即第三方支付机构在收单业务中以优惠的商户交易费率将标准的商户交易发送至清算网络。 南方周末新金融研究中心研究员在业内咨询中了解到，这与监管部门的强监管有关。

财新曾报道，2022年7月和2022年8月，被审计署点名的8家龙头支付机构共被要求返还违法所得约58亿元。 这8家机构包括拉卡拉和（以下简称“海科融通”）。

为什么拉卡拉作为一家上市公司，在明知违规的情况下，还要用“密码”获取利润？ 揭秘“套码”模式后，拉卡拉未来何去何从？

南方周末新金融研究中心研究人员通过纵横交叉比较等多种研究方法发现，在微信和支付宝的发力下，第三方支付行业生存空间狭窄，竞争激烈。 特别是在收单市场，国内刷卡机价格相对较低，成本高，收益低。 “编码”是一种生存方式。

不过，商户刷卡手续费涉及发卡银行、清算机构等多方，很多业内人士早知道这个潜规则。 监管风暴之下，拉卡拉不得不放弃这种非法盈利模式。 拉卡拉在阳光下的未来会光明吗？

隐藏已久的灰色商业模式

国内第三方支付行业的渊源可以追溯到2011年5月26日，当天，中国人民银行公布了首批获得《条例》的企业名单，共有27家公司，包括拉卡拉。 此后，支付行业迎来爆发式增长。 截至2015年3月26日，中国人民银行共发行了270个“”。

“套现”和“打包”两项违规行为接踵而至。 根据中国银联的定义，“套现”是指商户与不良持卡人或其他第三方勾结，或商户自行利用虚拟交易进行套现。 第三方支付机构涉及设备的提供者。

南方周末新金融研究中心研究员综合筛选百度搜索数据发现，市场上最早讨论使用“代码”模式的是2014年，当时微信红包诞生。 微信支付和支付宝支付的出现，一方面引起了整个支付行业的广泛关注，另一方面也加速了淘汰。

同时，国内刷卡机的定价逻辑与国外不同。 在资深支付专家陈其章看来，国外卡组织的逻辑是按发卡机构的成本定价，少数情况下会按商户类型定价； 而国内刷卡收费的分类侧重于商户的成本，因为早期国内的借记卡没有区分，没有考虑银行信用卡（也就是信用卡）垫付的资金成本。 据南方周末新金融研究中心研究员梳理、查阅国内外政策和POS机规则，目前我国借记卡和借记卡的费率已经有所区别，但都没有超过0.6%，远低于国外3%左右的水平。

当前国内和国外利率之间的定价差异。 （数据来源：拉卡拉官网，官网）

其中，刷卡手续费分享方包括发卡银行、清算机构和收单机构，类型分为标准型、优惠型和减免型。 南方周末新金融研究中心研究员了解到，网上受理按照国家发改委2015年制定的定价，发卡清算机构实行定价，接单采用市场化定价； 而网上刷卡手续费分成是市场化定价。

中国目前的信用卡费率分成结构。

在竞争激烈、国内刷卡手续费率低的背景下，第三方支付行业产生了以“套现”引流、“套码”变现的灰色商业模式。 这种模式如何运作？

“套现”的“好处”显而易见：信用卡分期还款的年利率仅为4%左右，在免息期内还款还可以获得免息优惠； 而银行套现业务的年利率在12%到18%左右，一些无法获得正常贷款的个人和商户会选择使用POS机刷卡套现。

虽然“套现”客观上解决了部分个人和小微企业的资金周转问题，但持卡人及关联方存在违法行为，银行面临垫付资金压力巨大、不良资产率上升的风险。

根据刑法规定，信用卡套现情节严重的，涉嫌信用卡诈骗和非法经营罪。 事实上，2020年多家银行发布积分规则调整公告，将多家第三方支付机构列入“黑名单”，即如果客户使用第三方接受的交易- 公告名单中的支付机构，不再累计积分。 . 其中，拉卡拉在多家银行的调整公告名单上。

“套现”虽然可以增加业务量，但不能增加利润。 而“集码”是灰色产业链中重要的利润来源。 虽然刷国内信用卡时商户利率相对较低，但中国持卡人基数大，消费频率高。 如果每笔交易都能多获得0.11%的收益，那么收单业务的利润就会有很大的提升。 但“套码”模式违反了中国银联的相关规定，最终受害的仍然是银行和商户。

根据2016年10月25日发布的《银联卡受理市场违规约束实施细则》第十九条规定，收单机构违规套用特约商户费率，采用打折、减免等非标准价格和特殊计费，并发起恢复。 性清算。 中国人民银行于2022年3月印发实施《关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》，对代码设置行为进行了明确规定。

南方周末新金融研究中心研究员通过权威媒体报道和业内人士介绍发现，“对码”的大致流程是：支付机构将POS机销售给商户后，先支付费率标准商户约为 0.55%。 结算半年。 大约半年后，费率上调至0.6%2023年手机POS机免费办理-拉卡拉支付公司，同时标准商户类型改为非标准商户类型。 此次操作后，商户成本仍为0.6%，但发卡机构可见的支付机构收益按优惠费率计算，约为0.38%。 根据分成规则，支付机构可以获得每笔订单约0.11%的差价。 也就是说，支付机构通过“打包码”获取利润的方式，是以商家成本更高、银行收益更少为代价的。

如今，随着各项政策出台，监管趋严，越来越多的人开始晒出自己的“密码”，组织退还资金。 也有越来越多的第三方支付机构因各项业务不合规问题而被彻底关停。 退出支付行业。

南方周末新金融研究中心研究员通过梳理统计中国人民银行发布的多家非银行支付机构“”续展公告信息发现，拥有并在有效期内的企业数量许可证的数量从原来的 271 个减少到现在的一个。 171、未获准续展、未申请续展或被注销的企业共100家。 这些未续签支付业务的企业大多集中在2012-2013年申请“”的企业（第四批、第五批、第六批）2023年手机POS机免费办理-拉卡拉支付公司，即开始大力发展网络支付微信和支付宝业务。 而对于开展支付业务的企业拉卡拉，“包码”现象在前一年开始被广泛讨论。

《》获批企业数量比较。 （数据来源：中国人民银行）

灰色收入贡献有多大？

有多少灰色收入？

根据拉卡拉发布的2022年年报，拉卡拉2022年归属于母公司的净利润为-14.37亿元，同比下降232.75%。 涉案资金已于2022年入账并冲减当期损益。

据南方周末新金融研究中心研究员统计，拉卡拉2022年前三季度净利润合计为4.14亿元。 2022年全年净利润为-14.37亿元。

同时，拉卡拉“代号”涉及的资金也是本次宣布存在“代号”的四家上市公司中规模最大的。 根据四家上市公司发布的2022年财报显示，拉卡拉的营业外支出近13.96亿元，其中对外捐赠和罚款两项超过1700万元，余额为“ other”，远高于纽兰和新西兰。 国都、翠微7.56亿元、2.19亿元、5.12亿元。

四家上市公司2022年营业外支出比较。（数据来源：2022年年度财报）

在披露2022年年报的同一天，拉卡拉还披露了2023年一季度报。 随着2022年年报和2023年一季报的披露，其股价也从跌势中彻底反弹。 这份一季报和2022年年报均显示，拉卡拉在2022年剥离“码”业务的同时，另一项布局多年的业务开始显现成效，但整体收益仍围绕服务渠道商。 伙伴。

拉卡拉烛台图。 （东方财富网/图）

拉卡拉2022年报显示，拉卡拉业务主要分为支付业务和科技服务业务，业务收入占比分别为85.38%和6.36%。 科技服务业务包括金融科技业务、“支付+”行业数字化解决方案和门店数字化运营服务（零售科技服务）。 虽然拉卡拉2022年科技服务业务收入为3.42亿元，同比下降8%，但“支付+”收入等科技服务实现了126%和47%的同比增长。 其中，“支付+”模式是拉卡拉自2019年年报以来提出的模式，即围绕“商户数字化运营服务商”的战略定位，“支付云、零售云、电商云”三大业务板块。金融云”已经形成，实现整体技术和产品体系向“云原生”迁移。 这种战略转型被拉卡拉称为“战略4.0”。

“支付+”模式。 （拉卡拉2020年报/图）

目前，拉卡拉为中小银行提供的支付及风控系统“云收单”业务已在成都邮储银行、山东济宁银行、浙江民泰银行落地。 拉卡拉依托平台打造的行业数字化解决方案，也接入了理想、蔚来等集团客户。 此外，拉卡拉服务渠道合作伙伴的拓客SaaS平台注册用户数突破40万，每年新增贡献平台服务费收入3100万元。 结合拉卡拉披露的2022年“支付+”收入7000万元可以看出，服务渠道合作伙伴的平台收入占“支付+”总收入的44%以上。 根据拉卡拉2023年一季报可测算，其毛利率在2022年走出下滑，回升至30.89%，环比增长约34%。

拉卡拉“支付+”收入占比。 （数据来源：La Cala 2022年报）

南方周末新金融研究中心研究员认为，“支付+”在一定程度上稀释了“打包”对公司毛利率的影响。 拉卡拉通过“上云”，加大了对渠道商的支持力度，从而达到业务扩张和成本降低的效果。 至于拉卡拉依靠平台定制打造行业数字化解决方案的经营业绩，虽然客户数量有所增加，但营收占比较低，未能帮助公司实现毛利率的进一步提升。 目前还处于布局的初期阶段。

2020年6月30日至2023年3月31日拉卡拉销售毛利率变化。（Wind/图）

南方周末新金融研究中心研究员认为，拉卡拉希望通过数字化门店运营SaaS平台，解决以往很多支付机构以“提现”为噱头解决的需求端问题，形成封闭的数据从采购到销售，解决小微企业资金问题。 流量问题。

4.0战略的实施效果如何？

与同业相比，作为A股“支付第一股”，拉卡拉4.0战略的实施效果并不突出。 通过对比可以发现，拉卡拉在业务上云、SaaS平台建设、海外市场拓展等方面并没有做到行业领先。 南方周末新金融研究中心研究员通过查看近期披露“堆码”现象的另外3家上市公司2022年年报和2023年一季报发现，拉卡拉2022年毛利率持平以及2023年第一季度新京城和新大陆的背后。

2023年拉卡拉官网「全国包邮」POS机办理在线免费领取，拉卡拉POS机上门办理，个人商户POS机/正规大pos/无线银联pos免费申请，各类移动刷卡机/个人手机pos/拉卡拉智能pos机办理，欢迎来电咨询！